這一輪的調(diào)控不是簡單的、慣常的“調(diào)控常態(tài)化”，而是政策導(dǎo)向的根本性變化。這種變化意味著整個住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)的變化，同時意味著房企習(xí)以為常的增長速度將一去不復(fù)返了，更意味著殘酷的“洗牌”其實已經(jīng)開始了。本次“史上較嚴(yán)厲”的調(diào)控，對房企的影響肯定是巨大的，甚至是致命的。之所以有如此斷言，絕非過于悲觀，概因?qū)ξ磥矸康禺a(chǎn)市場競爭格局冷靜分析的結(jié)果。

　　可以預(yù)見，未來一兩年內(nèi)，在保障房還難以形成大規(guī)模有效供應(yīng)之前，也就是說，在保障房還難以對沖房價快速上漲之前，樓市政策依然會延續(xù)高壓態(tài)勢。而且這種延續(xù)，也絕不是有些人所說的“調(diào)控常態(tài)化”，而是房地產(chǎn)政策導(dǎo)向的根本性變化。為什么會這么說？因為既往的調(diào)控政策主要圍繞著對商品房市場的“修復(fù)”，而這一次則是因為住房“雙軌制”。

　　頭先我們看一下相關(guān)數(shù)據(jù)及其對住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)的根本性影響。

　　1.“十二五”期內(nèi)，即2015年前，國家明示了3600萬套保障房的建設(shè)計劃。根據(jù)較新的政策精神，綜合考慮公租房、廉租房、經(jīng)濟(jì)適用房、棚改房、限價商品房等各類保障房的產(chǎn)品屬性，按50平方米/套計算，計18億平方米，年均3.6億平方米。我們知道，2010年全國商品房銷售面積10.43億平方米，其中商品住宅銷售面積約8億平方米（2010年，商品住宅開發(fā)投資34038億元，占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為70.5%）。

　　根據(jù)國土資源部門近日公布的住房用地供應(yīng)情況和《2011年全國住房用地供應(yīng)計劃》，2010年全年住房用地實際供應(yīng)125381.85公頃（12.54億平方米），完成67.87%；其中商品房（包括限價商品房和中小套型商品房）供地10.05億平方米；2011年，保障性安居工程和中小套型商品房用地占比78.6%。

　　未來五年內(nèi)，在用地指標(biāo)不可能大幅度增加的情況下，保守預(yù)計，將有40%左右的土地轉(zhuǎn)為保障房用地。再考慮到供地計劃的實際完成情況、出讓狀況（許多地都是“夾生地”）和出讓土地實際開發(fā)情況，預(yù)計未來五年內(nèi)商品住房供應(yīng)面積不會超過50億平方米。按照100平方米/套計算，供應(yīng)套數(shù)是5000萬套。

　　——保障房是3600萬套，商品住房是5000萬套，套數(shù)比是0.72∶1。

　　——根據(jù)較新人口普查結(jié)果，2010年家庭戶規(guī)模為3.10人。這意味著3600萬套可以解決1.1億中低收入者的住房問題。再加上過去多年已經(jīng)享有保障房的人數(shù)，2015年或?qū)⒂?.6億人享有保障房。到2015年，城鎮(zhèn)化率約達(dá)到53%，也就是有7.3億城鎮(zhèn)人口。這意味著有22%的城鎮(zhèn)人口住保障房。與住商品房人口的大致比例是1∶3.54。

　　綜上，保障房和商品房的供應(yīng)套數(shù)比0.72∶1，人口比1∶3.54。這就是未來住房市場的“雙軌制”。

　　2.住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)的“雙軌制”將意味著商品住房市場的整體萎縮。縮減多少呢？

　　2010年，在“史上較嚴(yán)厲”調(diào)控影響下，全國商品房銷售面積同比增長10.1%。如果沒有現(xiàn)在的“三限”政策（限購、限價、限貸）和保障房建設(shè)計劃， “十二五”期間商品住房銷售面積累積可能達(dá)到65億平方米——與上面50億平方米的預(yù)測值相差15億平方米，相當(dāng)于減少了30%。姑且不考慮一線杰出企業(yè)的業(yè)績增長率肯定會高于行業(yè)平均增長率的因素，則將有30%的房地產(chǎn)企業(yè)被“洗牌”！如果考慮到一線杰出企業(yè)的業(yè)績增長率肯定會高于行業(yè)平均增長率的因素，可能將有超過三分之一的中小企業(yè)被“洗牌”！

　　總之，這一輪的調(diào)控不是簡單的、慣常的“調(diào)控常態(tài)化”，而是政策導(dǎo)向的根本性變化。這種變化意味著整個住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)的變化，同時意味著房企習(xí)以為常的增長速度將一去不復(fù)返了，更意味著殘酷的“洗牌”其實已經(jīng)開始了。因此，房企要做的、能做的，只有兩件事：一是要做好打持久戰(zhàn)、打硬仗的準(zhǔn)備；二是要盡快轉(zhuǎn)變增長模式，要練好內(nèi)功。

　　我心目中的理想企業(yè)是這樣的：有崇高的使命和端正的價值觀；能提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，較好有成熟的、高杠桿率的產(chǎn)品線；有高效的管理體系；有一個勇于創(chuàng)新和整合專業(yè)資源的企業(yè)家?guī)ьI(lǐng)著一直有戰(zhàn)斗力的團(tuán)隊，昂然地發(fā)展，優(yōu)雅地前行……面對新的市場格局，但愿有更多的這樣的企業(yè)。

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