近期股市的持續(xù)火爆，讓投資者的投資熱情持續(xù)高漲，不少人開始借錢炒股。而各商業(yè)銀行推出的循環(huán)貸款和房產(chǎn)抵押貸款等，則為股民貸款炒股提供了可能。針對(duì)日趨增多的貸款炒股現(xiàn)象，銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，利用貸款間接炒股，此類現(xiàn)象應(yīng)予以關(guān)注，謹(jǐn)防投資不慎引致的風(fēng)險(xiǎn)。

牛市驅(qū)動(dòng)“貸款炒股”熱

目前一年期貸款利率為6.12％，即使中長(zhǎng)期貸款利率也不超過7％，相對(duì)于行情看漲的股票，做一次短線進(jìn)出投機(jī)就付得起一年的貸款利息，于是有人動(dòng)起了貸款炒股的念頭。

現(xiàn)在較為常見的是“靈活”借助個(gè)人貸款品種獲取炒股資金。目前銀行個(gè)人貸款品種靈活多樣，個(gè)人申請(qǐng)貸款資金十分便利，有的個(gè)人客戶在向銀行申請(qǐng)個(gè)人貸款時(shí)，名曰貸款用于住房裝修、購購大宗商品、或經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)等，事實(shí)上將資金變相投入股市。

另一種常見方法是利用高估抵押價(jià)值以獲取更高的貸款資金，如股民李先生幾年前購置了一套120多平米的房子，總價(jià)款36萬，通過中介評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估價(jià)值90萬，他從銀行獲得了62萬循環(huán)貸款額度，遠(yuǎn)高于原先購置價(jià)。

還有就是利用“假按揭”手段獲取貸款資金，如有的個(gè)人投資者通過購購二手房，與賣方相互串通，編造虛假交易合同，故意抬高房?jī)r(jià)，向銀行申請(qǐng)二手房“按揭”貸款，從銀行套取更多的貸款資金用于炒股，這種現(xiàn)象有一定的隱蔽性。

貸款用途難以監(jiān)控

個(gè)人貸款是各家商業(yè)銀行大力發(fā)展的業(yè)務(wù)之一，為了做大房貸規(guī)模，多家商業(yè)銀行此前紛紛推出了“轉(zhuǎn)按揭”、“循環(huán)貸”等業(yè)務(wù)，其實(shí)質(zhì)是客戶可以從銀行將已經(jīng)歸還的房貸再貸出來使用。據(jù)了解，目前銀行在辦理個(gè)人貸款時(shí)，均能做到手續(xù)齊備，明確貸款用途，但由于個(gè)人貸款客戶有別于對(duì)公貸款客戶，銀行無法查看其具體賬目，因此個(gè)人貸款資金的確切流向是難以監(jiān)控的。業(yè)內(nèi)人士也表示，銀行只能控制貸款資金不直接流入股市，因?yàn)殂y行不會(huì)直接將錢轉(zhuǎn)入客戶的銀證通賬戶或者證券公司賬戶里，但無法阻止客戶提現(xiàn)或迂回轉(zhuǎn)賬后將資金投入股市。

個(gè)人投資尚需理性

對(duì)商業(yè)銀行而言，貸款炒股是一個(gè)不容忽視的信號(hào)。一旦遭遇投資失利，那些依賴炒股獲利的個(gè)人投資者往往會(huì)失去還款來源，即使有抵押物作為還款來源作保障，而由于“假按揭”或抵押物高估等因素，所得款項(xiàng)扣除交易費(fèi)用后仍不足以清償債務(wù)，銀行貸款資金損失就不可避免。

但對(duì)于個(gè)人投資者而言，貸款炒股的風(fēng)險(xiǎn)更是不可小覷。理財(cái)專家提醒個(gè)人投資者，股票具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，投資者應(yīng)該在看到收益的同時(shí)也注意其中的風(fēng)險(xiǎn)。一旦股市出現(xiàn)大的調(diào)整，投資者便有可能投資失利，損失巨大，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)在那時(shí)浮出水面。

因而個(gè)人投資者要保持理性，量力而行，合理安排資金，個(gè)人用于投資的資金要扣除家庭日常的生活開支，再對(duì)余錢做合理的投資安排，不應(yīng)以賭博的心態(tài)做高風(fēng)險(xiǎn)投資，更不可盲目跟風(fēng)，甚至以貸款從事股票炒作，謹(jǐn)防投資不慎引致高風(fēng)險(xiǎn)。

陳忠勝
來源：上海證券報(bào)

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