“這是我做過的第六……第七個(gè)頭富?！?月8日，在聯(lián)交所掛牌現(xiàn)場(chǎng)，忠旺的保薦人瑞銀投行部亞洲區(qū)主席蔡洪平扳著手指頭數(shù)。

　　今年3月，瑞銀擔(dān)任聯(lián)席主承銷商的忠旺控股成功在香港聯(lián)交所上市，融資14.5億美元，是自2008年金融海嘯達(dá)到較以來全球個(gè)超過10億美元的IPO。一個(gè)至今仍偏居?xùn)|北一隅的鋁型材制造商，就這樣，被加上了“中國(guó)頭富”的桂冠。

　　“這是我做過的第六……第七個(gè)頭富?！?月8日，在聯(lián)交所掛牌現(xiàn)場(chǎng)，忠旺的保薦人瑞銀投行部亞洲區(qū)主席蔡洪平扳著手指頭數(shù)。

　　2007年在瑞銀國(guó)內(nèi)承銷47個(gè)海外融資項(xiàng)目，作為碧桂園楊國(guó)強(qiáng)、玖龍紙業(yè)張茵、塞維LDK彭小峰等財(cái)富新貴背后的資本大鱷，蔡洪平可謂“生猛”。

　　2006年春節(jié)過后，蔡洪平加盟瑞士銀行，當(dāng)年內(nèi)，瑞銀投行部成為中國(guó)市場(chǎng)股票發(fā)行名。隨后的2007年，蔡洪平的團(tuán)隊(duì)更是完成了多單高端交易。這一年的前11個(gè)月，他率領(lǐng)瑞銀團(tuán)隊(duì)完成了17單IPO項(xiàng)目，幾乎包攬了這一年造富的所有故事。4月13日碧桂園上市，讓其大股東楊惠妍成為中國(guó)頭名身價(jià)超過千億元的富豪；5月31日江西賽維上市，令其32歲的創(chuàng)始人彭曉峰一度擁有400億元身家；7月16日復(fù)星集團(tuán)上市，復(fù)星創(chuàng)始人郭廣昌成為中國(guó)第三富豪；10月1日SOHO中國(guó)和10月31日巨人網(wǎng)絡(luò)上市，又令潘石屹家族和史玉柱分別獲得五百億左右的身家。在獲準(zhǔn)進(jìn)入A股市場(chǎng)的年，瑞銀就通過瑞銀證券參與了中石油89.6億美元的IPO，一舉和背景深厚、耕耘多年的中金、銀河、中信等國(guó)內(nèi)市場(chǎng)老牌券商平起平坐。

　　蔡洪平是一個(gè)不折不扣擅長(zhǎng)講故事的人。這些故事和他所造就的那些“富豪”們一樣成為資本市場(chǎng)上的符號(hào)。在忠旺的上市過程中，瑞銀的團(tuán)隊(duì)成功地結(jié)合當(dāng)時(shí)的時(shí)勢(shì)賣了一個(gè)好故事。

　　在2007年，蔡洪平就是通過一個(gè)故事讓原本上市絕望的潘石屹找到了新的機(jī)會(huì)。

　　較初，蔡洪平曾有機(jī)會(huì)參與SOHO中國(guó)的IPO，但因競(jìng)爭(zhēng)原因，瑞銀較終被排斥在承銷商行列之外。到年中時(shí)，碧桂園成功上市，隨后綠城國(guó)際的股票后續(xù)發(fā)行和可轉(zhuǎn)債也已做完，蔡卻仍未見到SOHO中國(guó)的上市。對(duì)此感到不解的蔡在7月下旬又去找到潘石屹和張欣，探問究竟發(fā)生了什么。

　　原因很簡(jiǎn)單：SOHO中國(guó)只有100萬平方米的土地儲(chǔ)備，這一數(shù)字比起碧桂園超過5000萬平方米的儲(chǔ)備顯得太過微薄，以至于剛剛看過碧桂園的投資者們難以動(dòng)心。

　　“改變香港投資者價(jià)值觀的是我們，他們以前看地產(chǎn)公司看到是市帳率(P/B)，因?yàn)楸坦饒@的項(xiàng)目，我們引導(dǎo)投資者看市盈率，看市盈率就要看土地儲(chǔ)備。但這是兩個(gè)故事，碧桂園是中國(guó)的城鎮(zhèn)再造者，而潘石屹的項(xiàng)目在市，怎么可能有那么大土地儲(chǔ)備？”蔡回顧說。

　　新的價(jià)值判斷使瑞銀重新奪回SOHO中國(guó)主承銷商的專業(yè)地位，并再一次改變了香港投資者的價(jià)值觀：瑞銀強(qiáng)化了SOHO中國(guó)在國(guó)內(nèi)地產(chǎn)業(yè)獨(dú)有的品牌價(jià)值，并將其定義為“中國(guó)的品牌商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)商”。而在引進(jìn)了恒基、九龍倉(cāng)、中信泰富、劉鑾雄等人作基石投資者之后，這輪教育再次見效：SOHO中國(guó)的國(guó)際發(fā)行部分獲得了57倍認(rèn)購(gòu)，香港發(fā)行則獲得了170倍認(rèn)購(gòu)。

　　新的房企IPO大潮中似乎正在重啟，蔡洪平會(huì)講什么樣的新的故事呢？

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