“房?jī)r(jià)又漲了！”李明(李明博客,李明新聞,李明說(shuō)吧)（化名）有些懊惱，他考慮購(gòu)房已有5年時(shí)間了，但不是時(shí)機(jī)不對(duì)，就是看不懂房?jī)r(jià)的走勢(shì)，遲遲沒(méi)有出手?！澳阌皱e(cuò)過(guò)了一個(gè)低谷。”有房一族的朋友替他惋惜。

　　研究生畢業(yè)后，李明選擇離家到北京工作，就職于一家中型國(guó)企，收入不算高，但工作比較穩(wěn)定，而且專業(yè)對(duì)口，李明打算安心做下去。

　　雖然2004年剛來(lái)北京時(shí)，北京的房?jī)r(jià)尚在可接受范圍內(nèi)，但剛畢業(yè)的學(xué)生不名一文，年工資極低，住在單位提供的免費(fèi)宿舍中，李明覺(jué)得對(duì)自己而言，購(gòu)房還是個(gè)有點(diǎn)遙遠(yuǎn)的事情。

　　李明次動(dòng)了購(gòu)房心思是在單位宿舍發(fā)生了一次小火災(zāi)后，為避免承擔(dān)責(zé)任，公司為單身職員提供了部分房屋補(bǔ)貼，讓大家自主租房，李明在單位附近租了套一居室?！霸俣嗉狱c(diǎn)錢(qián)都快夠月供了?！迸笥呀ㄗh他不如考慮購(gòu)房子，李明開(kāi)始留意樓盤(pán)動(dòng)向。但由于家里有些突發(fā)狀況，父母沒(méi)有多余的資金資助，李明就將購(gòu)房的想法放了下來(lái)，沒(méi)想到的是，這一放就是5年。

　　后來(lái)工資見(jiàn)長(zhǎng)，也有了些積蓄，但彼時(shí)北京的房?jī)r(jià)已如離弦之箭一般猛漲，遠(yuǎn)非李明所能負(fù)擔(dān)。與房?jī)r(jià)一同瘋漲的還有股市，身邊同事一個(gè)個(gè)神情激昂地談股論市，“簡(jiǎn)直就是撿錢(qián)，好像只要進(jìn)去就能賺錢(qián)。”更夸張的是一個(gè)派駐國(guó)外的同事，“他每個(gè)月工資有3000美元，除了很少部分的日常花銷(xiāo)外，他所有的積蓄都投到股市里了（到現(xiàn)在為止，他虧損了20多萬(wàn)元，這是后話不提）?！倍蠲鞯姆e蓄還趴在工資卡上睡大覺(jué)?！拔沂莻€(gè)比較保守的人，股市的風(fēng)險(xiǎn)太大了，我沒(méi)有專業(yè)知識(shí)，也沒(méi)有內(nèi)幕消息，炒股票不太適合我?！碑?dāng)時(shí)更為新鮮的名詞是基金，“公司樓下有個(gè)銀行，每天在那里排隊(duì)購(gòu)基金的人絡(luò)繹不絕，”上網(wǎng)看了看基金是怎么回事，又看了下基金的上漲勢(shì)頭，李明覺(jué)得比炒股穩(wěn)妥，“較起碼有專業(yè)的基金經(jīng)理幫你打理”。2007年，在股市逼近5600點(diǎn)時(shí)，李明毅然加入了“基民”的行列。

　　“我定的利潤(rùn)目標(biāo)不高，只要能達(dá)到20%，我就贖回。”但李明購(gòu)的基金從來(lái)沒(méi)有達(dá)到過(guò)自己設(shè)定的“不高的”20%的率，尤其是股市到達(dá)6000點(diǎn)后開(kāi)始回調(diào)，基金也開(kāi)始下跌，“當(dāng)時(shí)不斷進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，股市從6000點(diǎn)跌到4000點(diǎn)，我補(bǔ)了20萬(wàn)元，跌到2000點(diǎn)的時(shí)候，已經(jīng)無(wú)錢(qián)可補(bǔ)了，也就沒(méi)再管它了?！睕](méi)有再補(bǔ)倉(cāng)，但是李明也一直沒(méi)有割肉，現(xiàn)在隨著股市的漸漸回暖，李明投到股市的2萬(wàn)元錢(qián)已經(jīng)逐漸解套，而基金仍在虧損，目前虧損1/3左右。

　　自認(rèn)為比較保守的李明經(jīng)歷過(guò)股市的洗禮，5年的積蓄損失不小，當(dāng)然帶來(lái)的另一后果就是投資理念更為成熟，不再那么激進(jìn)了，所以，他現(xiàn)在也關(guān)注了一些收益率相對(duì)比較低的貨幣型基金，“本來(lái)也想購(gòu)一些銀行的理財(cái)產(chǎn)品（比如建行的利得贏）及國(guó)債，但沒(méi)能爭(zhēng)得過(guò)那些天天在銀行排隊(duì)的老頭、老太太，就只好在網(wǎng)上購(gòu)購(gòu)了5萬(wàn)元的貨幣型基金。”

　　2008年底，北京的樓市出現(xiàn)了罕見(jiàn)的拐點(diǎn)，李明曾經(jīng)關(guān)注過(guò)的一些樓盤(pán)價(jià)格開(kāi)始打折、促銷(xiāo)，有的價(jià)格已降到可接受的范圍。他開(kāi)始考慮購(gòu)房的事，畢竟已年過(guò)30，又有了固定的女朋友，購(gòu)房成家已成為當(dāng)前的頭要任務(wù)。

　　投資建議

　　張?zhí)煲唬宏P(guān)于投資問(wèn)題，由于金融風(fēng)暴來(lái)襲，李明的主要投資又均在國(guó)內(nèi)外的證券市場(chǎng)，所以至今為止，總體損失已超過(guò)20%，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇指日可待。

　　我們建議李明手中的債券型基金繼續(xù)持有，股票型基金以及QDII根據(jù)購(gòu)房所需可考慮逐一變現(xiàn)。原因主要有兩點(diǎn)：（1）李明所從事的工作，在投資的能力與精力上均有不足。（2）此次金融風(fēng)暴對(duì)于海外市場(chǎng)而言，影響力遠(yuǎn)超境內(nèi)，何必舍近求遠(yuǎn)“自討苦吃”。所以當(dāng)前持有股票型基金，正可彌補(bǔ)李明在投資的能力與精力上的不足，達(dá)到“事半功倍”的效果。

　　保障建議

　　張?zhí)煲唬河捎诶蠲髟谫?gòu)購(gòu)房屋后會(huì)承擔(dān)起高額的長(zhǎng)期負(fù)債，其父母又已進(jìn)入退休年齡，意味著李明作為家庭主要生活支柱，生活上的擔(dān)子會(huì)日益加重。為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，避免一旦意外發(fā)生，整個(gè)家庭的生活徹底崩潰，我們建議其購(gòu)購(gòu)意外傷害與大病醫(yī)療兩項(xiàng)保險(xiǎn)。不低于50萬(wàn)元的意外傷害保障與20萬(wàn)元以上的大病醫(yī)療保險(xiǎn)，保費(fèi)約為1500元/年。

　　建立應(yīng)急準(zhǔn)備金。不低于2萬(wàn)元銀行存款，以及額度2萬(wàn)元以上銀行貸記卡，以備不時(shí)之需。關(guān)于應(yīng)急準(zhǔn)備金20000元以及每月的凈現(xiàn)金流3000元，我們建議選擇貨幣型基金進(jìn)行定投，既無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、收益水平又較高、變現(xiàn)能力還強(qiáng)。

　　關(guān)于日常支出方面，我們還要提醒一下李明，雖然看似合理的收入支出比率，但畢竟你還處于單身階段，生活本身?yè)?dān)負(fù)的壓力并不重，開(kāi)源的同時(shí)還需考慮如何節(jié)流呀！

　　購(gòu)房建議

　　李明：現(xiàn)在是購(gòu)房子的好時(shí)機(jī)嗎？我具備還款能力嗎？

　　張?zhí)煲唬菏芙鹑陲L(fēng)暴的影響，北京地區(qū)房產(chǎn)租、售價(jià)格普遍受到?jīng)_擊。李明選擇的東、北四環(huán)周邊的商品房，目前期、現(xiàn)房?jī)r(jià)格大致在11000元～18000元/平方米，同比2007年6月已有20%～40%的下調(diào)，正處于房產(chǎn)市場(chǎng)的低谷，屬于考慮購(gòu)房的較好時(shí)機(jī)。

　　按照你的要求，面積以90平方米來(lái)計(jì)算，所需購(gòu)購(gòu)房屋的總價(jià)按市價(jià)折算，應(yīng)在100萬(wàn)元～160萬(wàn)元之間。如果頭付款按40%的比例支付，約為40萬(wàn)元～64萬(wàn)元；附加稅金及相應(yīng)購(gòu)房費(fèi)用約為5萬(wàn)元～8萬(wàn)元；房屋家居、裝潢標(biāo)準(zhǔn)按市場(chǎng)平均水平計(jì)算，約為15萬(wàn)元。所以你的頭期購(gòu)房資金共計(jì)60萬(wàn)元～87萬(wàn)元，頭期購(gòu)房資金已具備。

　　另外，你的收入水平正處于提升階段，目前每月的凈現(xiàn)金流為4500元，考慮到購(gòu)房后可以減少2500元的房屋租金支出，增加每月4000元的房屋貸款，則調(diào)整后月凈現(xiàn)金流將超過(guò)3000元，現(xiàn)金留存比良好，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)非常健康，由此可以判定你完全具備長(zhǎng)期還款的能力。

　　李明：房?jī)r(jià)多少錢(qián)、貸款期限多少年比較合理？

　　張?zhí)煲唬阂苑课莸目們r(jià)在100萬(wàn)元～160萬(wàn)元，頭付40%，貸款60%來(lái)計(jì)算，你的貸款總額應(yīng)為60萬(wàn)元～96萬(wàn)元。按照銀行貸款基準(zhǔn)利率5.94%（2009年6月23日掛牌），貸款人購(gòu)購(gòu)頭套住房利率下調(diào)30%的優(yōu)惠政策來(lái)計(jì)算：

　　由于貸款人的月還款額不得超過(guò)其月收入總額的40%，所以通過(guò)以上數(shù)據(jù)可以確定你購(gòu)置房屋的總價(jià)應(yīng)在140萬(wàn)元之內(nèi)，即：售價(jià)15500元/平方米，方可辦理30年期個(gè)人住房按揭貸款；同理，在購(gòu)置房屋的總價(jià)在110萬(wàn)元之內(nèi)，即：售價(jià)12200元/平方米，可以辦理20年期個(gè)人住房按揭貸款。所以房?jī)r(jià)控制在15500元/平方米之內(nèi)，你就符合個(gè)人住房按揭貸款的條件，可以辦理。

　　關(guān)于貸款期限的選擇，根據(jù)現(xiàn)行的掛牌利率，以及我國(guó)通貨膨脹速度等諸多因素的考慮，無(wú)論自身是否具備短期還款的能力，我們都建議你選擇30年期的貸款期限，盡量盤(pán)活手中的資金。

　　此外，由于你有住房公積金，可以通過(guò)辦理組合貸款的方式，來(lái)降低將來(lái)的還款壓力，因此，在購(gòu)房時(shí)要將樓盤(pán)是否可以辦理公積金貸款，作為選房的重要參考依據(jù)。

　　問(wèn)題1

　　劉先生，32歲，有存款5萬(wàn)元，股市也有投資，理財(cái)偏保守型。在通脹預(yù)期的背景下，現(xiàn)在購(gòu)購(gòu)國(guó)債率是否合適？哪種類(lèi)型的債券投資比較合理？

　　王莉莉：通貨膨脹是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的副產(chǎn)物，國(guó)家可容忍的溫和通貨膨脹率大概為4%，國(guó)際上通行的長(zhǎng)期通貨膨脹率平均在3.5%左右，因此大家在理財(cái)?shù)臅r(shí)候，無(wú)需以當(dāng)前的CPI指標(biāo)作為長(zhǎng)期通貨膨脹預(yù)期參考，將通貨膨脹的預(yù)期增加到6%~7%左右，這會(huì)大大增加生活的壓力，同時(shí)會(huì)因?yàn)樽非蟾呋貓?bào)的理財(cái)產(chǎn)品而將家庭財(cái)務(wù)置于高風(fēng)險(xiǎn)之下。

　　通常理財(cái)中認(rèn)為投資決策是否合理取決于以下幾個(gè)方面：時(shí)間方面是否配合、風(fēng)險(xiǎn)程度是否適當(dāng)、是否可以在保值的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)增值的目標(biāo)。單獨(dú)從產(chǎn)品的回報(bào)率來(lái)衡量此行為欠妥當(dāng)。

　　就國(guó)債而言，它在所有的債券中，信用等級(jí)較高，安全性較好，相對(duì)回報(bào)率也低一些。較近發(fā)行的一期憑證式國(guó)債，3年期票面年利率5.74%；5年期票面年利率6.34%，明顯高于銀行的定期儲(chǔ)蓄，對(duì)照通貨膨脹率，也基本適當(dāng)。

　　除了單獨(dú)認(rèn)購(gòu)某一種債券產(chǎn)品以外，還可以考慮債券型基金，它以國(guó)債、金融債等固定收益類(lèi)金融工具為主要投資對(duì)象，是一種不錯(cuò)的選擇，去年排名前三的基金回報(bào)率均在6%以上；投資連接保險(xiǎn)中的偏債帳戶也是客戶可以參考的選擇，去年的平均回報(bào)也在7%左右，較高達(dá)9.2%。

　　問(wèn)題2

　　李女士，28歲，較近考慮購(gòu)購(gòu)一份重大疾病保險(xiǎn)，但是市面上各種產(chǎn)品很多，提供產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司也很多，該如何選擇保險(xiǎn)公司？針對(duì)重大疾病保險(xiǎn)產(chǎn)品，有何具體建議？

　　王莉莉：就重大疾病保險(xiǎn)而言，因?yàn)閲?guó)家出臺(tái)了針對(duì)重大疾病保險(xiǎn)定義的相關(guān)規(guī)范，目前市場(chǎng)上的重大疾病定義已經(jīng)得到了統(tǒng)一，有25種重大疾病被統(tǒng)一定義，并強(qiáng)制所有的重大疾病保險(xiǎn)覆蓋。因此，各家公司的產(chǎn)品區(qū)別主要體現(xiàn)在多增加的病種及賠償方式上。比如有的公司銷(xiāo)售的重大疾病保險(xiǎn)所包含的疾病種類(lèi)為32項(xiàng)；有的公司銷(xiāo)售的重大疾病保險(xiǎn)所包含的疾病種類(lèi)為28項(xiàng)，但對(duì)女性或者男性的疾病做特別給付。同時(shí)有的公司實(shí)行確診后一次性賠償，有的公司會(huì)將保險(xiǎn)金分成兩次賠償?？蛻艨筛鶕?jù)自己的需要選擇購(gòu)購(gòu)。

　　問(wèn)題3

　　許小姐，所就職的公司經(jīng)營(yíng)狀況不太穩(wěn)定，其本人也有離職打算，計(jì)劃休息半年后再工作。離職期間的6個(gè)月內(nèi)應(yīng)做怎樣的理財(cái)計(jì)劃？

　　王莉莉：通常工作收入是個(gè)人的主要收入來(lái)源，一旦離職，收入中斷，如同蓄水池中入水口停止注水，而出水口持續(xù)流水，勢(shì)必導(dǎo)致蓄水池中的水逐步減少直至干涸。一般的方法是將出水口的水流變小，以延長(zhǎng)水持續(xù)的時(shí)間。所以離職的人消費(fèi)規(guī)劃必不可少，尤其是享受型消費(fèi)，如外出聚餐、戶外郊游、化妝美容等支出應(yīng)盡量減少，這種情況下可通過(guò)購(gòu)購(gòu)貨幣市場(chǎng)基金，獲得靈活性高、風(fēng)險(xiǎn)小、高于銀行活期存款利率的收益。

　　在儲(chǔ)蓄可支付的范圍內(nèi)，依照未來(lái)工作的方向，可適當(dāng)選擇職業(yè)培訓(xùn)、語(yǔ)言培訓(xùn)等發(fā)展性消費(fèi)項(xiàng)目，以期獲得能力上的提升，可以在未來(lái)工作中獲得更好的收入。

　　如果客戶的儲(chǔ)蓄規(guī)模很大，可考慮通過(guò)投資建立被動(dòng)收入，率

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