楊先生30出頭，老婆賢惠，兒子可愛。夫婦都是公司職員，經(jīng)過多年積累，不僅購置了50萬元的房產(chǎn)，手里還有了一定的積蓄。目前有3萬存款、人民幣理財產(chǎn)品5萬元和外幣理財3萬美元。楊先生投資意識很強，但家庭宗的投資股票卻是他較不愿評說的心痛。較初扔進股市的20萬元，現(xiàn)在已經(jīng)縮水到8萬元了。他把家庭的收支狀況傳給我們，希望專家為他解疑釋惑，并能完成他的生活目標。

楊先生有兩個愿望：一是希望三年內(nèi)再購置一套三房兩廳的房子。二是希望今年3歲半的兒子在高中畢業(yè)后去國外深造。

記者請上海浦東發(fā)展銀行深圳分行高端理財規(guī)劃師李穎和冉茂洋對楊先生的財務狀況進行了分析。

資產(chǎn)安全持家有道

楊先生一家是處于家庭成長期的溫馨小家庭，而且持家有道，理財比較有效。從收支表看，各項支出比較合理，除一年一度的旅游外，基本沒有 消耗品的支出。每年兩萬多保險費的支出，保費與收入的比例安排適中，顯示了其很強的財務安全意識。同時，楊先生投資意識也很強，他的投資以固定收益型(人民幣和外幣理財產(chǎn)品)以及高風險型(炒股票)為主，兩者的比例分配接近50%，從此可以看出楊先生的風險偏好屬于穩(wěn)健型，追求的投資年收益率在6%左右。

把目標準確量化

沒有量化的目標就不是真正的目標。因此專家將楊先生的理財目標準確量化：隨著生活水準的提高，楊先生在3年內(nèi)欲購置的房子一定比現(xiàn)在50萬元的房產(chǎn)更好，估計價值80萬元，頭付及裝修40萬元，按揭60萬元，月供3700元左右，實施時間則看現(xiàn)金流狀況和房地產(chǎn)市場情況；另外，兒子3歲半，距高中畢業(yè)還有15年時間，預計到2020年，楊先生的孩子出國留學，如果按4年計，每年費用30萬元，共計120萬元。

先分析楊先生的購房目標。從市場情況看，盡管很多人認為深圳的房產(chǎn)市場比上海等地健康，但并不意味著就沒有泡沫，以彩田公園旁邊某小區(qū)為例，春節(jié)后短短兩個月，每平方米價格就上揚超過1000元。較近央行提高住房按揭貸款的利率，給房地產(chǎn)市場打了一劑“退燒藥”。而深圳市國土資源和房產(chǎn)管理局日前就遏制非法炒賣房地產(chǎn)行為，出臺了四條重大舉措，打擊炒房行為。種種跡象表明，目前購房宜緩不宜急，因此建議楊先生將購房的行為暫時安排到明年以后。

孩子出國留學以及楊先生暫未考慮的其他目標，建議通過資產(chǎn)的自然積累來實現(xiàn)?，F(xiàn)有金融資產(chǎn)僅保留一萬元的存款做應急基金，其余用作投資。每月的現(xiàn)金盈余都暫時不動，作為應急基金，到年底時一次性轉(zhuǎn)入投資賬戶，投資賬戶的平均年收益率預計為6%。

另外由于消費剛性，專家預計家庭的支出每年增長4%，而工資每年僅增長3%，得出量化的現(xiàn)金流分析圖表和金融資產(chǎn)積累情況如圖表二所示。

在以上前提下，現(xiàn)金流圖表證明，楊先生的兩個目標都能基本實現(xiàn)。分析看出，除在購房年份和小孩出國留學年份，家庭現(xiàn)金流出現(xiàn)赤字，需要用金融資產(chǎn)來彌補外，楊先生的現(xiàn)金流和金融資產(chǎn)積累情況都很良好。在滿足小孩4年留學的費用之后，金融資產(chǎn)還略有盈余(約20萬元)，可繼續(xù)積累用作養(yǎng)老等其他目標。

盤活資產(chǎn)穩(wěn)健增值

楊先生的投資意識很強，但投資并不成功：20萬元股票縮水到8萬元。專家認為，為實現(xiàn)預算中年均6%的投資收益目標，楊先生的投資應該注意以下兩方面：

，資產(chǎn)合理分配為固定收益型和穩(wěn)健收益型。建議保持30%~40%的人民幣理財產(chǎn)品和美元理財產(chǎn)品等固定收益型產(chǎn)品，等其期滿后再投資類似產(chǎn)品，年收益在3.5%左右；另外60%~70%用作穩(wěn)健型投資，年收益率在7%左右，主要投資品種為開放式基金。建議楊先生將股票轉(zhuǎn)化為基金，每年度的現(xiàn)金盈余也都投入到基金中，建立包括指數(shù)基金、股票基金以及平衡型或保本基金的基金投資組合，以長期持有的心態(tài)投入，投機操作不錯過波段行情。在目前的市場上，例如上證50ETF、嘉實保本、以及嘉實增長等都是不錯的選擇。

，關注美元的匯率風險。由于楊先生目前有3萬美元的理財產(chǎn)品，美元的走勢一直趨弱，所以在投資期滿后，是否需要轉(zhuǎn)換以及究竟轉(zhuǎn)換為何種貨幣，需要咨詢專家的意見?！　　　　?

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