聚光燈下的住房公積金制度，如同一枚硬幣的兩面，成績顯著與詬病并存。如今它將往哪個方向走，備受社會關注。

　　14日公布的《關于發(fā)展住房公積金個人住房貸款業(yè)務的通知》，盡管只是一份文件，但是長期關注這一領域的專家還是從中捕捉到住房公積金制度改革的新動向。

　　改革動向一

　　為流動人口的

　　購房需求提供支撐

　　對于文件頭次提出“推進異地貸款業(yè)務”，國務院發(fā)展研究專家任興洲表示：“這是公積金制度改革中的主要內(nèi)容。以往畫地為牢，這次是很大的進步。”

　　任興洲說，目前，住房公積金是屬地化歸集使用，界限清晰。但是隨著城鎮(zhèn)化快速推進，人員流動的速度越來越快，范圍越來越大，屬地管理在一定程度上束縛了這種流動。

　　據(jù)清華大學房地產(chǎn)研究所所長劉洪玉介紹，根據(jù)他的團隊進行的研究，在大城市和特大城市務工的農(nóng)民工，絕大部分人是希望用掙到的錢回戶籍所在地的中小城市或縣城鎮(zhèn)購購住房。但由于住房公積金不能異地貸款使用，所以進城務工人員通常很少使用公積金。

　　劉洪玉說，如果住房公積金在哪兒都可以繳、哪兒都可以用，就可以進一步擴大住房公積金制度覆蓋面、提升制度的公平性，更好地服務于“住有所居”的住房政策目標，促進“三個1億人”城鎮(zhèn)化發(fā)展目標的實現(xiàn)。

　　上海、北京等多地公積金管理部門的負責人提出，對于異地住房消費的支持機制，應是公積金改革中需要建立的重要機制之一。

　　改革動向二

　　提高資金

　　使用效率

　　公積金使用效率低，是公眾詬病的一個突出問題。據(jù)有關部門統(tǒng)計，全國342個住房公積金管理，貸款發(fā)放率高于85％的只有49個。大部分管理的貸款發(fā)放率集中在50％到75％之間，有的更是低至百分之三四十。

　　專家認為，這一問題，與公積金分散在606個及分、各及分獨立運作、不能互通有無的管理體制密切相關。

　　據(jù)有關調(diào)查，目前住房公積金分的資金利用率普遍低于所在城市的城市，尤其是規(guī)模相對偏小的企業(yè)分（鐵路、煤炭、石油、石化、電力、鋼鐵、農(nóng)墾等行業(yè)企業(yè)）更是如此。

　　上海財經(jīng)大學房地產(chǎn)研究所副所長陳杰說，在現(xiàn)行體制下，各城市之間的公積金互相沒有聯(lián)系，房地產(chǎn)市場較好時公積金流動性不夠，市場差時流動性過剩，但各地的公積金是“旱澇不均”，且無法調(diào)劑使用，難以形成“抗旱”“抗?jié)?rdquo;所需的合力。

　　此次三部門文件要求，設區(qū)城市統(tǒng)籌使用資金，統(tǒng)一制度、統(tǒng)一決策、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一核算。受訪專家認為，此舉是很大的突破。

　　劉洪玉說：“此次先在設區(qū)城市統(tǒng)籌使用，將來應在此基礎上進一步實現(xiàn)省級統(tǒng)籌、全國統(tǒng)籌，就可以大大提高住房公積金的使用效率，有效管理流動性風險。”

　　改革動向三

　　探索政策性

　　住房金融形態(tài)

　　文件提出，“有條件的城市，要積極探索發(fā)展住房公積金個人住房貸款資產(chǎn)證券化業(yè)務。”在受訪專家看來，釋放出探索政策性住房金融形態(tài)的信號。

　　據(jù)任興洲介紹，關于個人住房貸款資產(chǎn)證券化業(yè)務，我國個別商業(yè)銀行曾經(jīng)在2005年和2006年做過試點，但是沒有大規(guī)模推進。

　　專家介紹，實行住房公積金信貸資產(chǎn)證券化，將住房公積金管理持有的住房抵押貸款轉(zhuǎn)化為證券，在資本市場上出售給投資者，住房公積金管理可以將這部分變現(xiàn)資金用以發(fā)放新的個人住房貸款，從而拓寬住房公積金管理的籌集渠道。另外，還有利于降低住房公積金管理的經(jīng)營風險。

　　劉洪玉認為，如果實現(xiàn)住房公積金個人住房抵押貸款資產(chǎn)證券化，再加上異地貸款、資金統(tǒng)籌使用改革，以及擴大制度覆蓋面、統(tǒng)一管理系統(tǒng)、合理分配增值收益、完善監(jiān)管體系、提高透明度等改革，就可以承擔起住房政策中需求端住房金融支持的任務。

　　“目前住房供給端的政策性住房金融隨著國家開發(fā)銀行住房金融事業(yè)部的建立已經(jīng)大體成型，但住房需求端的政策性住房金融形態(tài)還在持續(xù)地研究探索中。”劉洪玉說。

　　任興洲表示，由于這項業(yè)務專業(yè)性強，還需要一整套規(guī)范的方案，大規(guī)模推進更適宜在市場更加成熟后推出。記者杜宇、葉鋒、韓潔

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