（劉女士，31歲，事業(yè)單位工作；丈夫32歲，私營企業(yè)經(jīng)理；無子女。）

　　我家收入：我每月收入3000元，丈夫年薪大概8萬元左右。我倆的年終獎大概有2萬元左右。

　　我家支出：每月生活支出需要4000元左右，另養(yǎng)車費用需要1000元。

　　我家負債：購房時向銀行貸款20萬元，目前每月還款1500元左右，已還5年。

　　我家資產(chǎn)：住房一套，105平方米，市值60萬元。活期儲蓄2萬元，無定期存款。2007年初購的基金，目前市值6萬元。去年年底購了5萬元銀行理財產(chǎn)品，剛到期，目前存在銀行活期賬戶內(nèi)。

　　我家保障：兩人均有五險一金。丈夫去年還購了一份商業(yè)險，保障足夠。

　　我的問題：去年為了抵御通貨膨脹，我們購了基金和銀行理財產(chǎn)品，當時都是以追求高收益為理財目標，現(xiàn)在看理財思路還算成功，總體有些收益。較近看新聞，CPI回落較快，我們又進入了正利率時代，這種情況下，我家的理財思路應(yīng)該怎樣調(diào)整？另外較近看到一種觀點認為正利率的情況下，房貸應(yīng)該提前還，我家的房貸有沒有必要提前還？

　　【理財觀點】

　　理財更應(yīng)看未來

　　近期有很多市場人士分析判斷2009年的CPI會在2%到3%之間波動，甚至不排除個別月份出現(xiàn)負值的可能，對于咱們普通市民來說，盡管目前的實際利率從負變成了正，而且可能還會維持一段時間，但接下來降息的可能性依然較大，即使是正利率，空間也不會很大。在這個階段內(nèi)，理財時沒有了前期對抗通脹的壓力，應(yīng)該適當減少高風險產(chǎn)品的配置，注重量入為出和保本理財。

　　不過，無論是正利率還是負利率，在家庭理財這一長期過程中，二者都是交替存在的階段，家庭理財更應(yīng)注重長期目標的實現(xiàn)，通過資產(chǎn)配置進行攻守轉(zhuǎn)換，可以既有戰(zhàn)勝通脹的實力，又有對抗通縮的本錢。

　　【理財建議】

　　■關(guān)于存款

　　活期要減少 定期可增加

　　上次降息后，銀行活期儲蓄存款利率只有0.36%，2萬元活期存款一年的利率也只有72元，雖然活期存款主要為應(yīng)急使用，且存在銀行較為安全，但利息收入明顯較少，從劉女士家的具體情況來看，保留1萬元的活期存款即可，另外1萬元購購貨幣基金，仍作家庭應(yīng)急資產(chǎn)進行儲備，但年收益能達到1年期定期存款收益。

　　實際利率轉(zhuǎn)負為正，存款不再面臨資產(chǎn)縮水的壓力，在扣除通脹的損失外，還可帶來一定的資產(chǎn)升值。鑒于未來仍有降息的可能，且銀行理財產(chǎn)品當前的收益較低，劉女士可通過儲蓄存款的方式對資產(chǎn)進行保值，但期限仍不宜過長。具體配置上，可將去年購購理財產(chǎn)品到期的5萬元存1年及3年定期，或分成兩份，一份存定期，一份購國債。提醒劉女士，定期存款的期限不宜過長，隨著經(jīng)濟周期的變化，3年左右，可能又會進入一輪加息通道。

　　■關(guān)于房貸

　　不用提前還 負債較適當

　　對于房貸是否要提前歸還，一個基本的判斷原則是，用于提前還貸的資金是否能夠通過穩(wěn)健的投資方式獲得超過貸款利率的收益。由于當前很多投資方式獲得的收益都不理想，且房貸利率水平相對于存款利率又較高，因此目前存在這樣一種觀點，提前還房貸的觀點。不過，這還要視借貸人家庭是否具備提前還貸的實力而定。

　　劉女士家庭目前的資產(chǎn)負債率處于合理水平，更為重要的是，該家庭5年以來歸還的貸款本金大概只有4萬元左右，本金還有16萬元未還，目前不具備一次性提前還貸的能力，如果急于還貸，將對家庭資產(chǎn)的流動性造成影響，并影響到家庭生息資產(chǎn)的積累和長期理財目標的實現(xiàn)。

　　■關(guān)于投資

　　做長期規(guī)劃 要穩(wěn)步堅持

　　家庭理財是長期過程，不要因為投資環(huán)境的一時改變而放棄。劉女士家庭可能很快就要步入三口之家的行列，儲備子女養(yǎng)育金、教育金和夫妻養(yǎng)老金應(yīng)該是家庭理財?shù)娜齻€目標。從資產(chǎn)配置的角度考慮，仍應(yīng)保持一定比例的風險投資產(chǎn)品，現(xiàn)有的股票金基金應(yīng)繼續(xù)長期持有。

　　目前劉女士家庭月結(jié)余在3000元左右，且保障較為齊全，建議將3000元結(jié)余分為兩到三個賬戶進行長期投資，分別為子女和夫妻養(yǎng)老做準備?？梢圆扇“丛露ㄆ谕顿Y的方式，按月定存或開立基金投資賬戶按月投資基金。

　　對于劉女士家庭年終的2萬元獎金，可做家庭節(jié)日消費資產(chǎn)，如果沒有這方面的使用需求，可以購購債券類低風險產(chǎn)品。

　　在線專家：工商銀行北市支行高端理財經(jīng)理 陳鐵剛

　　上周，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，11月CPI同比增長2.4%，而央行于11月26日調(diào)整存貸款利率后，存款基準利率為2.52%，自2006年12月開始的長達23個月的負利率時代就此終結(jié)。一直以來，習慣了以跑贏CPI為理財目標的投資者，卻不知道該從哪里下手了。

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